Originally Posted by
Forza korfez
Çok teşekkürler Sn.Usta. Ben de sizinle ilgili aynı düşüncelere sahibim. Ücretlendirme, faturalandırma, bilançoya yansıtılma işlemleri oldukça karışık bu hissede. Yıllardır çözemedim açıkçası. Şirkete de defaten sordum. Ancak net yanıt aldığımı söyleyemem.
Yıllardır süregelen dönemsellik ve hakiki ciro ile karın son çeyrekte oluşmasından dolayı, yıl içinde yapılan birçok satışın yıl sonunda faturalandırıldığını ya da daha doğrusu ödendiğini düşünüyorum. Neredeyse tüm satışların yılsonunda yapılıyor olması mantıklı gelmiyor bana bir türlü. Siber güvenlik, reklam gideri gibi bir harcama kalemi değil ki, yıl sonunda bilançoyu denkleştirirsek ya da para artarsa alınsın. İhtiyaç olduğuna karar verildiğinde bir an önce uygulanmaya gayret edilir. Aradaki riski kimse üstlenmek istemez. Ayrıca, bu SAAS ve PAAS olayından sonra iş daha da karıştı bana göre. İki ürün alana bir ürün bedava, şimdi al üç ay sonra öde kampanyaları devreye girecek, ödeme ve hasılat rakamları iyice karışacak, muhtemelen de dönemsellik bir nebze azalacak.
U-Fone satışına gelirsek, bana göre bir yenileme. Ürün ve modül sayısı değişmiş muhtemelen. Ancak, satış tutarı ise devasa boyutlarda. Bu durum da beni oldukça heveslendiriyor açıkçası. Bu denli büyük müşterilere yapılan satışlar para ediyor demek ki düşünüyorum. Bu ölçüdeki 10 müşteri bilançoyu taşır, yapılacak diğer satışlarla da beklediğimiz istikrarlı hasılat patlaması görülebilir diye umutlanıyorum.
İyi bir bilanço beklememin nedeni 3.çeyrek satışlarından bağımsız. U fone satışının 3. çeyrek bilançosuna dahil olduğunu düşünüyorum. Ancak, her yıl (örneğin 2021 yılında) tek bir satış haberi düşmemişken, ciddi bir 4. çeyrek karı oluşmuştu. Bu sene ise, artan partner sayısı, Vodafone üzerinden yapılan satışlar, SAAS-PAAS ve belki de Havelsan satışları bekliyorum. Geçen seneden %30 fazla yeni müşteri olsa, bence hasılat 100 milyonu geçmeli. Bunda o inanılmaz 3. çeyreğin etkisi büyük tabi.
Sanırım siz U fone satışının 3. çeyreğe aktarılmasından dolayı, 4. çeyrek hasılatından düşülecebileceğinden şüpheleniyorsunuz. Olabilir tabi. Hisse fiyatı ve yabancı oranındaki düşüş de bu ya da benzeri bir kötü bir sürprize işaret ediyor. (Bu da bir ters köşe olabilir tabi.��) Ama bu iş planlanarak yapıldıysa artık bu kadarına ne denir bilemedim.������
Siz de farketmişsinizdir ki, çok kızgınım şirkete. Piyasa dizayn işleri çok ön planda. Olumsuz anlamda tabi. Borsamızda başka şirketlerde de görüyoruz, aslında olmaması gereken, bu piyasa dizayn işlerini. Ancak son dönemde tüm güçlerini piyasaya güven vermek ve hisse fiyatını yükseltmek için kullanıyor diğer patronlar. Neredeyse hergün düşen KAP haberleri, hisse geri alımlar vs.
Şu hissede yıllardır yaşadıklarımızı bir düşünsenize. Hisse satışları, geri alımları, fonlar, hergün işlem yapan aracı kurumlar, satışların zamanları, Gartner değerlendirmeleri, KAP haberleri vs vs.
Hisse fiyatındaki tüm bu olumsuzluklara rağmen, şirket iyi durumda mı? Bence evet. Er geç fiyata yansır mı? Daha önce tanık olduk, olmalı. Benim bu hissedeki yatırım geçmişime ilişkin tek özeleştirim de bu yönde. 20'ye çıktığında bir miktar sattım, sonrasında 16 liralardan çok erken geri alım yaptım. Sonra pandemi döneminde 18'lerden satabilmiştim. 11-12'lerden de geri alım yapabilecekken cesaret edemedim ve çok daha yukarılardan alım yapmak zorunda kaldım. Sonraki 79 hareketi ise çok can yakıcı oldu benim açımdan.��Yine satılacak yerde satmadım. Sonrası 137. Bu şirkete kadar borsada potansiyelli şirketleri tutarak çok güzel kazançlar elde etmiştim. Bu hissede ise alış yapmak kadar uygun yerde satış yapabilmek de çok önemli. Hissenin bu karakteri ileride değişebilir tabi.
Şirkete ve sektöre güvenmek benim hatamdı. Kron;, hikayesi olan, büyüyen, lot sayısı az olan bir şirket. Son dönemin popüler şirketlerinden fazlası var eksiği yok. Birtek şey eksikmiş onu da söylemeyeyim.
Alıntı yaparak yanıtla
Yer İmleri