Alıntı yaparak yanıtlaPnsüt bu finansal darboğazdan nasıl kurtulur serimizin üçüncüsü...
İhtimal 3;REFİNANSMAN ANLAŞMASI.....
Yaşar lar bankaya ödemiyoruz kardeşim biz bu borcu canımızı mı alacaksın diyecek....
Panikleyen banka tamam güzel kardeşim sakin ol gel orta bir yol bulalım diyecek....
Banka;10 yıllık tahvil faizi %28,80 ben sana %30 den 1 veya 2 yılı geri ödemesiz 10 yıllık refinasman anlaşması yapacağım sen bana sene de ne kadar (net) finansal geri ödeme yapabilirsin bir onu söyle diyecek (banka biliyor da ben lafın gelişi...)
Net finansal geri ödeme;Yeni borç almadan ana para ve faizi ödemek...
Pnsüt ün kısa-uzun 4,4 milyar tl finansal borcu var....
10 yıl üzerinden
Ana para geri ödemesi 4,4/10 =440 milyon tl eder
Faiz geri ödemesi;%30 faiz işletirsek senede 4,4 x%30=1,2 milyar tl...(çok yüksek çokkkk)
(faizler düştükçe bu faiz oranı da düşecek şekilde banka ile anlaştığımız kabul edelim...)
Bize her yıl gereken para 1,2+4,4= 1,6 milyar tl
Gelin şimdi sizinle Pnsüt ün yıllık geri ödeme gücünü bulmaya çalışalım...
Şirketlerin nakit/para yaratma kalemleri/olanakları....
1)Kasa;Kasa da 63 milyon tl var (al dtüne sok bu nakdi;uslubumu ve terbiyemi bozduğum için hepinizden özür dilerim ama neredeyse kasa boşşş)
2)Ticari Alacaklar:Ticari alacaklarınızı tahsil edersiniz bu nakit girişidir.Ve/veya Ticari Borçlarınızı ödemezsiniz gene nakit yaratırsınız...
Örneğin size hammadde satan satıcıya ödeme yapmaz borç kaleminize yazarsınız ,ona vermediğiniz nakdi,bankaya yatırırsınız...
Şimdi bakalım ticari alacak/borç kalemine...
a)İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacağı 40 milyon tl
İlişkili olmayan Taraf ne demek;Piyasa demek,(yaşar ailesi ile organik veya inorganik bağı olmayan herkes)
İnanılır gibi değil piyasadan sadece ve sadece 40 milyon tl alacağı var....
Yani hep peşin çalışmış,peşin satmışlar bayilere....
Ne güzel işte Sn Tengri Han adamlar peşin satmışlar diyebilirsiniz....
Bende size;Pnsüt ün meteliğe kurşun attığını gösterir bu veri...derim....
Zordayım/sıkışığım bana para lazım benimle peşin çalışın demiş bayilere....
İlişkili Olmayan Taraflara(yani piyasaya) 2,2 milyar tl borcu var....
Piyasa borç takmış demek bu...
Nakde çok sıkıştığı için peşin almaya zorlamış bayilerini ama kendisi borçlarını 2,2 milyar tl seviyesine yükseltilmiş...
Bunun normali piyasadan alacağınız ile borcunuzun eşite yakın olması istenir....
Az ama eşite yakın....
Mümkünse alacaklarınız daha az borçlarınız daha fazla...
Pnsüt gibi anormal değil tabi....
Alacağının 55 katı piyasaya ticari borcu var...
Neyse konu biraz dağıldı toparlayalım
İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacağı;40 milyon tl...
b)İlişkili Taraflardan Ticari Alacağı;2 milyar tl
Hep bahsettiğim holdingden alacağı 3,6 milyarın 2 milyarlık kısmı...
Bunu tahsil edebilir mi ne kadarını tahsil edebilir bir önceki gönderi de tartışmıştık...
Biz buraya 500 milyon tl yazalım
3)Diğer Alacaklar
a)İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar:117 milyon tl...
Biz bunun hepsini tahsi edeceğimizi düşünelim ve 117 milyon tl yazalım...
b)İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar:1,6 milyar tl
Hep bahsettiğim holdngden alacağı 3,6 milyarın 1.6 milyarlık kısmı...
Bunu tahsil edebilir mi ne kadarını tahsil edebilir bir önceki gönderi de tartışmıştık...
Biz buraya 500 milyon tl yazalım
4)Stoklar:2,3 milyarlık stok var Stoklarımızı kullanalım 500 milyon da burdan nakit girişi sağlayalım....
Böylece dönen varlıklardan elde edeceğimiz nakit bu kadar....
(Maddi Duran varlık satmıyoruz...Mesela Urfa Fab.satmıyoruz)
Şimdi kalem kalem alt alta yazalım
Dönen varlıklardan nakit girişleri
1)Kasa:63
2)Ticari Alacaklar
a)İlişikili Olmayan Taraflardan Tiacari Alacak:40
b)İlişkili Taraflardan Ticari Alacak:500 milyon
3)Diğer Alacaklar
a)İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar:117
b)İilşkili Taraflardan Diğer Alacaklar:500
4)Stoklar:500
Dönen Varlıklardan Yaratılan Nakit Toplamı=1,7 milyar tl....
Kaynaklardan Nakit Girişleri;
Ticari Borçlardan nakit girişi yaratamıyoruz...
Yukarıda anlattığım gibi piyasaya 2,2 milyar borcu zaten var...
Daha ne kadar borç yapabilirsin ki...
Bu durumda Kaynaklardan nakit girişleri sıfır...
Doğal Nakit Girişi:Bu adı ben uydurdum....
Bir şirket her sene kabaca ama çok kabaca faaliyet karı+amortisman kadar doğal nakit üretir...
Pnsüt ünde her yıl 100 milyon tl fal.karı üreteceğini kabul edelim
Pnsüt ün senelik 300 milyon da amortisman gideri var (amortismanın nasıl nakit ürettiğini anlatamıyacağım çünkü yoruldum)
Toplam 400 milyon tl eder...
1,7 milyar tl bir defaya 400 milyon tl si her yıl olmak üzere 2,1 milyar tl nakit ürettik...
Şimdi bunları banka borçlarından düşerek tekrar bakalım duruma....
Ama o bir sonraki gönderi de çünkü yoruldum....
Saygılar/Başarılar
Yer İmleri